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投资常见误区(三): 必须把握买卖时机

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每个人都有机会实现投资成功,没有“天生的大师”,也没有“永恒的韭菜”,也许你离投资成功只差几个误区的距离。

在前两期“投资常见误区”中我们分别讲解了关于小钱投资和多元化投资的误区。

本期展开第三个误区:市场波动巨大,必须掌握正确的入场时机。

 

真的有人能够看得准时机吗?

预测是一件很难的事情,要看准短期走势进行择时交易更是难上加难。市场总是起起落落,没有人能准确地预测市场底部,即使是金融专业人士也不例外。

根据清华大学五道口金融研究院《2019年中国公募基金研究报告》的统计检验分析,在2014-2018年五年内,仅有7%的主动管理的股票型基金经理具备择时能力,而绝大部分基金经理(93%)并不具备择时能力。

任何一项预测,无论来自什么专业机构,都不能被视为“预言”。我们的专有金融模拟工具——先锋领航资本市场模型(VCMM)在长期回报预测的精准度上一直维持着不俗表现。但即便如此,我们的预测模型多是提供较长时间周期内(例如十年)可能发生的一系列情景的相关结果参考。长期预测尚且有诸多不确定性和风险因素,所谓的短期走势预判的可信度就不言而喻了。

先锋领航的首席投资官Greg Davis先生在接受红周刊专访的时候就强调过:“不要为自己不能掌控的事情花费过多精力,这一点非常重要。”

 

投资最好的时机,就是现在

谁也无法左右市场,唯一可以把握的是自己的行动。非洲经济学家丹比萨·莫约说过:“种一棵树最好的时间是十年前,其次是现在。”财富积累也是如此。

短期市场的大起大落并不会对长期的财富积累造成巨大影响,而尽早开始投资,建立良好的投资习惯,赋予投资更多时间从复利的力量中受益,便能给投资结果带来显著的改善。如下图所示,简单增加每年投入金额就能够显著缩短实现投资目标的年限。

图1. 提高储蓄率可以显著改善投资结果

投资中最重要的,不是时机,而是大局观和长期意识。投资永远没有太晚的开始,过去已经过去,未来还没到来,只有现在尽在把握。

 

担心买在高点,那就试试定投

基于先锋领航长期的市场投资经验,我们一直建议投资者尽早投资。但我们也听到投资者都在说A股和美股市场不可相提并论,A股是“快牛”,而美股是“慢牛”。的确相比成熟市场,中国市场波动较大,A股三十年,其中多少买在高点的投资者的辛酸血泪,因此我们也十分理解中国投资者对时点的纠结。

那么对于普通投资者来说,可以采取何种方式打消对入场时机的焦虑呢?

坚持定投,便是最有效最简单易行的方法。

定投相当于平均了投资者进入市场的成本,同时有助于投资者养成持续投资储蓄的良好习惯。如果投资者进场后发现自己买在了市场的相对高点,采取定投的方法就无需太过懊悔,通过在后续市场下跌中坚持定投,便可以摊薄前期高位买入的成本。

 

市场的成熟需要时间和所有市场参与者的共同努力,更离不开投资者的成熟。

先锋领航建议投资者树立合理的投资预期,选择优秀的投资标的,构建一个符合自身投资目标和风险承受能力的投资组合,然后尽早开始、坚持到底,避免市场择时等投机行为,并保持长远的眼光、给予投资更多的时间和耐心。

 

注:

  • 所有投资均涉及风险,包括可能损失本金。
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