投资理念 > 投资常见误区(二):下对注才能赚钱

投资常见误区(二):下对注才能赚钱

Want create site? Find Free WordPress Themes and plugins.

每个人都可以实现投资成功,没有“天生的大师”,也没有“永恒的韭菜”,成功与失败之间往往只是几个投资误区的距离。

本“投资常见误区”系列将为大家梳理五大投资误区,上期我们讲解了第一个误区“小钱不值得投资”,并介绍了小钱如何做投资。

本期我们将展开第二个误区:投资是场博弈,只有押对“赢家”才能赚钱。

 

相信大多数身在金融行业或者学习金融专业的人,都曾有过被咨询过投哪些股票/行业的类似经历。而如果你给出的回答是“都买”,那么你大概率会被质疑专业度,似乎不随口说出几只股票代码或几个行业,都妄为金融人。但今天,我们就来为“都买”正名,支撑它的正是先锋领航多年来久经考验的投资原则之一:通过多元化来平衡投资风险。

如果在赛马场上有人押注了所有赛马,那必定会得不偿失,因为赌博本身就是零和游戏,有人赚就有人亏,全面下注毫无意义。

有人可能会觉得,投资不也如此吗?“都买”还不如“不买”。其实并非如此,这实际上是大众对投资的一个很深的误解,认为投资也是零和博弈,别人赚你就亏。但考虑到上市公司的价值增值,投资实际上是正和游戏。全面下注不仅不愚蠢,恰恰是在不明确市场未来趋势的情况下,一种规避风险的明智之举。

 

谁会成为下一个赢家?

诚然,所有投资者都希望能够一举选中未来发展最好行业,斩获高额回报,然而要预测下一个“赢家”行业却相当困难。

从过去几年的沪深300各行业指数的历史数据就可以发现,没有哪个行业能够一直稳坐 “领军行业” 的宝座,前一年还高歌猛进,后一年就名落孙山都是常有的事。

图1. 沪深300各行业近年回报表现走势

市场热点和趋势是不断发展和变化的,很难寻得特定的规律,且你永远不知道灰犀牛和黑天鹅哪个会先来,要完美预测市场的发展路径几乎是不可能的。

 

与其在干草堆里找针,不如买下整个干草堆

没有人能准确预测未来,要想把把都押中“赢家”很难,但次次都抓住“赢家”却可以做到。在不同行业和资产类别中进行多元化配置就是把握住每一轮风口的有效方法。

如下图所示,包含沪深300五年年化收益率为11%,相比各行业来说中规中矩四平八稳:虽然不是最好的,低于原材料、可选消费、主要消费、医药这几个风头正盛的行业收益率;但也不是最差的,高于能源、工业、金融、信息、电信和公用这些近年来相对疲软的行业。可见,一个拥有多个或所有关键市场组成部分敞口的投资组合,即能吃到头部行业的红利,也能最大程度地降低底部行业的业绩风险。

图2. 各行业五年年化收益率对比

不同的经济环境对不同行业的影响差异很大,对于大部分普通投资者而言,如果没有确信的趋势预测或者明确的投资偏好,可以选择多元宽基的指数公募基金或 ETF,相当于一次性投资了数千只股票,而不是试图押注某几个行业或者某几只个股。

“平均”看似没有什么了不起,但“长期的平均”却能成为制胜的关键。遵循多元化的方法有助于平衡您的风险,提高整体组合的胜算。

约翰•博格先生曾说过:“与其在干草堆里找针,不如买下整个干草堆”。

 

注:

  • 所有投资均涉及风险,包括可能损失本金。
Did you find apk for android? You can find new Free Android Games and apps.


责任声明

本文件的内容及文件中包含的任何附件/链接仅作为一般信息,而非投资建议。此类信息未考虑投资者的特定投资目标、财务状况及个人需求,并非设计用于替代专业意见。投资者应在作出投资之前,根据自身的特定投资目标、财务状况及个人需求就有关投资产品的适用性寻求独立专业意见。

本文件的内容及本文件所含的任何附件/链接均诚实提供。请注意,此类信息自公布后可能已过时,而来自第三方的任何信息不一定得到Vanguard公司及其所有附属公司及联属公司(统称“先锋领航实体”)的认可。

本文件包含其他资料的链接,该等资料可能是在美国编制以及可能受先锋领航实体委托编制。此类资料仅供参考,可能并不代表我们的观点。此类资料可能包含附带提及的领航实体发行的产品。

先锋领航实体对任何错误或遗漏概不负责。先锋领航实体对此类信息的准确性、可靠性或完整性不作任何承诺。特别是,来自第三方的任何信息不一定得到先锋领航实体的认可,先锋领航实体并未检查此类第三方信息的准确性或完整性。

未经先锋领航实体明确书面同意,不得以任何形式复制或在任何其他出版物提及本文件及本文件所含的任何附件/链接的任何部分。本文件中任何附件及链接中的任何信息均不能脱离本文件及/或从文件中另行分出以散布。

本文件由先锋领航投资管理(上海)有限公司(“先锋领航上海”)发布。先锋领航上海是由先锋领航实体在中华人民共和国(“中国”)成立的全资拥有附属公司。

本文件所述的基金 (如有) 未经中国监管机构注册或批准,因此不构成在中国向公众提供的根据中华人民共和国证券法、中华人民共和国证券投资基金法或中国的其他任何适用法律规定认购基金的要约邀请或招揽。

本文件的内容及本文件所含的任何附件/链接仅作一般信息之用,不构成证券投资咨询服务或投资顾问服务或发布证券研究及分析报告服务,不得视为任何招揽或建议。

目前在中国并无任何直接或间接向中国公众出售或发售的Vanguard基金。此外,未事先获得中国相关机构的批准,任何中国机构或自然人均不得直接或间接购买任何Vanguard基金或其任何受益权益,除非通过合格的境内机构投资者(QDII)的渠道。获得本文件的人士须根据发行人的要求遵守这些限制。

本文件的内容受版权、商标及其他形式的专有权利保护。不得复制、出版及/或分发任何取材自本文件的信息的衍生作品。

© 2021 先锋领航投资管理(上海)有限公司。保留所有权利。