CEO观点:Vanguard投资者无惧市场风浪坚持到底
2020年上半年金融市场经历了大幅波动,我们共同见证了历史上最突然、最急剧的市场下跌,大多数投资者的毅力也因此受到了极大的考验。尽管标普500指数在短短一个多月内下跌了近34%,但是Vanguard的投资者仍然没有动摇,坚定不移地执行着他们的投资计划;更有一些投资者甚至还在股市下跌期间进行了再平衡,买入了更多的股票。从长期来看,恪守投资纪律终将可能带来理想的回报。
坚持到底需要勇气
长期以来,我们一直倡导投资者:短期的市场波动(无论是上涨还是下跌)不应左右自己的投资策略。通过用户数据,我们欣慰地看到Vanguard投资者悦纳了这一观点,并且绝大多数投资者在最近的波动中选择了继续投资;反观只有不到0.5%的投资者放弃了原本的投资组合,全部转为现金。长期投资的一大要义所在即能够承受突然的市场下跌。尽管在市场急剧下跌时希望保住本金是出于人性本能,但投资者往往在抛售之不会立即重新建仓,很容易错过后续而来的反弹。
我们在今年3月份就提醒过投资者要坚持到底。持有一个均衡、多样化的投资组合,目的就是为了平稳渡过市场的艰难时刻。大多数Vanguard投资者(83%)在2月下旬至5月期间保持韧性,没有进行任何交易。更难得的是,我们有9%的客户在市场巨震中仍旧坚持再平衡,增购股票以重新回到目标资产配置。再平衡有助于降低风险,这也正是我们一直以来与投资者分享的建议。
其中,Vanguard退休账户投资者表现出的交易倾向最低。个人退休账户(IRA)持有人和定缴退休金(DC)计划参与者的交易水平远低于其他类型投资者。他们是真正秉持长期投资眼光的投资者,不易被短期波动干扰。
为什么坚持到底如此重要?举一个极端的例子:一些美国投资者对市场失去信心,在3月23日市场见底之时选择套现而出并转向货币市场基金;但股市随后在接下来的三个月里反弹了39%以上,而这些投资者却只能遗憾错过,最后的收益率仅为0.14%。我们的分析表明,如果这些抛售变现投资者坚持自己的投资组合,他们中的大约85%原本有机会能够得到更高的回报。
时刻保持冷静
正如投资者应该在市况低迷时期保持冷静一样,在市场突然暴涨的狂欢中也应该同样淡定自若;反之,如果自己错过了一波行情,也不必过度忧虑。市场波动带来的是个人投资者每日交易的暴涨。线上交易平台的新账户在2020年初激增,这其中就有许多投资者希望利用“热门”股票或投机行为“捞上一笔”。所幸绝大多数Vanguard投资者都能恪守纪律、杜绝投机。我们知道,羊群效应已经给市场千千万万投资者上了宝贵的一课,让其懂得了多元化投资的重要性。
感谢投资者对Vanguard的信任与支持
在此,我们对一直以来坚持Vanguard投资理念、与Vanguard并肩而行的投资者们,致以最诚挚的谢意。回首2020年已经过去的七个月,我们的投资者在这段异常波动时期仍新增了1300亿美元的Vanguard 基金净投资。我们十分珍视投资者选择Vanguard作为投资伙伴的这份信任,未来我们将继续砥砺前行,帮助更多投资者实现理财目标。
注:
- 所有投资都涉及风险,包括可能损失本金。
- 再平衡和多样化不能确保收益或避免亏损。
- 过去的业绩不能保证未来的表现。指数的表现并不代表任何特定投资的真实回报,因为不能直接投资于某一指数。
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