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安享养老 | 第二步:如何规划养老金投资?

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本系列的第一部分介绍了养老金投资的第一步是确定目标金额是多少。本系列的第二部分,将展开聊聊应该如何根据年龄适时调整养老金投资策略(请注意,本文下列具体配置比例以英国市场作为示例,并非实质性的养老建议)。

实现养老自由的关键有三:及早开始、提前规划和合理投资。

当我们按照第一步所介绍的方法计算后,很可能会发现我们所需的养老金并不是一笔小数目,也会意识到单靠一笔一笔存到银行卡里几乎不太可能达到预期目标。虽然现金存款名义上是很安全的资产,但就目前极低的利率水平来看,其能够产生的回报十分有限。

从历史表现来看,股票在长期能够提供更高的回报,当然风险也更大;债券相比之下更加稳定,但回报也较低。对大多数人来说,投资于与自身风险偏好相符的股债基金组合能够在两者之间取得良好的平衡,其价值增长潜力也好过现金储蓄。

对于时间有限的投资者而言,投资基金有许多关键优势。其中,多元化可以说是最重要的优势,简单说就是不要将鸡蛋放在一个篮子里。基金组合投资于一系列资产,意味着当其中一些资产受市场冲击表现不佳时,还有其他的资产有望稳住阵脚。

当然,基金产品五花八门,而过高的费率会显著降低长期回报。因此,具备低成本和多元化优势的指数基金,对大多数投资者都是一个具有成本效益的起点。

动态调整养老金投资

想充分运用好养老金储蓄,就需要根据年纪不断调整投资组合。

少年时

对于很少有大笔资金的年轻人,首要任务就是在风险可承受的限度内尽快实现财富积累。从理论上讲,年轻人可能更适合承担更高的风险,因为虽然他们实际所有的资产可能很少,但未来潜在的资产积累在长期将是巨大的。

也就是说,在年轻时可以投资于以股票为主的投资组合,例如持有约80%的股票资产,其余为债券,以保持组合多元化。

中年时

随着年龄的增长,我们往往会赚取和储蓄更多的资本,但同时留给我们的投资时间也在相应减少。

虽然人到中年积累财富的需求有增无减,减少股票配比似乎降低了组合的潜在回报,但因为此时资金已经形成一定的规模,仍然能够产生可观回报。而除了资产增值,资产保值的需求也在增加,债券配比的增加也能够为投资组合提供更多的保护。

因此,到了四十多岁步入中年之后,则要开始逐渐减少投资组合的股票配比,到退休时将股票配置降至50%左右。

退休后

如果准备购买年金,每年拿固定金额,那么在退休后采取全债券的低风险策略可能是最明智的。但如果是打算通过逐渐提取养老金账户金额来满足退休生活需要,则需要明白这笔养老金可能需要支撑至少二三十年的时间。

因此,如果不打算购买年金,那么退休之后可能仍需要在投资组合中保留一定份额的股票以维持必要的增长,可能在75岁之后仍旧维持1/3的股票配比。

目前一些养老目标日期基金会帮助投资者自动执行调仓操作,投资者只需选择最接近自己退休日期的目标日期即可,比如预计将在30年后退休的投资者就可以选择目标日期为2050的基金。

 

当然,每个人的情况不尽相同,最好的“下滑路径”一定是根据投资目标、期限、收入水平、风险偏好、养老需求、退休时间等诸多个性化因素进行定制化的结果。投资者可以选择咨询专业顾问进行个性化养老投资,减轻自己所面对的养老和规划压力。

 

注:投资涉及风险,包括损失本金。

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