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理财小课堂第六讲:成本非小事,“抠门”一点很必要

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做任何生意,最关注的都是净利润,也就是扣除成本后实打实进到口袋中的钱。投资也不例外,成本一定程度上可以决定投资组合长期的成败。本期理财小课堂第六讲,我们就来谈谈成本的重要性。常言说,一分钱一分货,但于投资而言并不尽然,反而是成本堆得越高,成功可能性越低。

这是因为投资成本相当于迈入正收益的门槛,也就是说每年都有一个门槛摆在面前,成本堆得越高,要跨过去自然就越费劲。换个说法:比如假设本金有10000元,成本费率共计2%,那么组合资产至少要涨到10200元投资者才能不亏损;如果费率是3%,则要至少涨到10300元,以此类推。
简而言之,投资成本越高,要克服的挑战越大。
这也是为什么先锋领航一直强调控制成本至关重要,且把控制成本列为先锋领航四大投资原则之一。
投资这件事本身其实没有那么复杂。究其根本,我们主要的任务有明确投资目标,确定自己愿意承担的风险等级,根据自己的情况选择合适的资产配置,随后就是恪守投资纪律、保持长期投资,把更多的时间留给更重要的事情——享受生活。
然而如果在整个过程中不注意成本,可能会枉费前期做的这些努力。

成本是如何越堆越高的?

在选择投资某支基金产品时,实际上是将自己的资金托付给他人进行投资。而根据投资金额以及管理策略的复杂程度,基民需要按照资金规模的比例支付一定的管理费用,这项基金管理费不同于一次性收取的申赎交易费用,而是以年度为单位计费,只要投资者一直持有该支基金的份额,那么每年均要支付这项管理费用,直至出售持有的基金份额或关闭投资帐户。

从数值上看,根据基金类型不同,管理年费率基本上在0.5%-2%范围不等,这项费用成本咋看之下似乎微不足道,但从复利的角度来看,这项费用成本的影响是会随时间的推移而不断增加。

举个例子:

假设我们的初始投资金额为1万元,一年之后投资年化收益率为8%,原来的10000元现在涨到了10800元。如果按约定每年需要支付2%的基金管理费用,那么计费之后留在口袋里的钱就剩了10600元。而支付给基金管理费的200元虽然只占到总投入的2%,却是我们这一年投资回报的25%。假设这笔投资的回报率和费率保持不变,20年以后,初始的1万元会增值到46610元,但是最终到我们钱包里的大约只有32071元,其余的部分都花在了管理费用上。这么长期算下来,事实上我们只得到了投资回报的60%左右,而付出的管理费成本占到了40%。

先锋领航的成本主张

先锋领航成立至今已45年有余,一直都秉承为投资者最大程度降低成本的理念,这已经成为企业DNA的一部分。我们认为对投资者而言,少一分花出去的钱,就多一分留在口袋里的钱,低成本对于长期投资的成功非常重要,因此我们也在一直为之努力。

先锋领航致力于为投资者提供以更低的成本参与市场的机会,很多研究表明,投资范畴相同,相比高费率基金,低费率基金从长期来看普遍为投资者带来了更高的净收益,无论股票还是债券基金、指数基金还是主动管理基金、本土还是海外基金,结果都是如此。事实上,目前整个行业逐渐意识到,与过往业绩表现和专家评级等其他一系列指标相比,成本也是预测未来相对业绩表现的一个重要的指标。
正如我们在本系列之前的文章中说的那样,我们无法控制投资之后的市场走向和未来业绩,但可以在投资之前就控制好成本。所以,选择相对费率较低的基金可以留存更多的回报,也意味着最终能够获得更多的收益——想必这才是对大多数投资者来说真正重要的事情。

 

注:

·所有投资均涉及风险,包括可能损失本金。
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