终身投资系列 | 退休后的投资策略

• 退休后每月的最低花销是多少？
• 在保证最低花销的条件下，自己的存款能维持多久？
• 是否需要考虑遗产继承事宜？

或许您早已开始思考上述问题，它们的重要性也不言而喻——不论是对于规划理想的退休生活，还是支持子女买房置业，我们都希望您能先考虑清楚这些重要问题。

一般有哪些选择？

迈入养老生活的投资者通常会考虑以下几种支取养老金储蓄的方式：

1、灵活机动，采取定期取款的方式

首先，您需要预估每月需要支取的花费，选择可持续的存款提取率。一种常用且便捷的储蓄提领方式是按照特定的百分比支取第一笔养老款（比如总资产的4%），并根据通货膨胀率逐年调整提取的金额。但这一方式能否保证资金充足并维持期望的生活水平？这一生活水平又能维持多久？

先锋领航英国团队的研究¹表明，动态支出（dynamic spending）的方式能让养老收入更为稳定，同时降低资金提前耗尽的风险。

2、对养老金或储蓄进行一次性提取或分批提取

中国的基本养老金一般采取按月领取的方式，且一次性提取需要满足特定条件。考虑一次性领取养老金或储蓄资金的投资者需谨记，这笔资金在没有继续投资的情况下，是未来养老生活的重要保障，所以在决定之前请务必三思。

3、多种方式的灵活结合

您可以随着时间的推移和需求的改变来调整投资策略。多种方式的结合能帮助您更好地掌握财务状况。

应不应该继续投资？

中国的个人养老金制度正逐步完善，您可以由此选择个人养老金的相关投资。同时，您也可以保持对其他资产的投资——有些投资者相信，他们可以从投资产生的利息和股息等自然收益中获益，且这些收益足以负担他们的生活花销。但理想收益往往伴随着一定的投资风险。在这一阶段，人们还是希望养老金更为充裕，同时避免风险与损失。

您还需做出哪些考虑？

不少投资者进入养老阶段之后，便开始计划处理资产的继承等事宜。同时，我们也建议您充分考虑合适的家庭成员人选，能够代您在特殊情况下处理名下的资产；如有必要，您还可以寻求财务顾问的支持，了解赠与、信托等为后代留下资产的方式。

资产的管理方式多种多样，不管您担忧的是储蓄较少，还是经济下行甚至陷入衰退，合理的投资策略都能更好地让您的资产得到延续。

在经历人生各大重要阶段之后，不懈的努力以及对终身投资理念的坚守，将帮助您获得应有的成就与财富。先锋领航祝愿投资者在退休之后收获辛勤耕耘的果实，安享养老时光。

注：

• 投资的价值和收益可能会下降或上升，投资者得到的回报可能低于他们的投资额。
• 如您不确定任何投资、产品或服务是否合适或恰当，应向有资质的投资顾问进行咨询。请注意，此类服务可能会涉及一定费用。
• 本文所涉任何税收减免均根据现行法律而定，可能会发生改变，其有效性和价值将取决于您的个人情况。如果您对具体的税务情况存疑，请与您的税务顾问联系。
• 本文的相关内容与分析部分参考英国市场情况。

¹动荡市场中的可持续支出率。作者：Ankul Daga, CFA持证人, David Pakula, CFA持证人和Jacob Bupp。先锋领航研究报告，发表于2021年1月。