扬帆起航


1975年,John C. Bogle进行了一项大胆的实验:创立一家由投资者共有、且只为他们利益服务的投资管理公司。Vanguard集团成立之初,便由各基金拥有,而这些基金则由其股东(投资者)拥有。我们无需向外部股东支付股息红利,从而将利益让渡给了投资者。此外,Vanguard集团还取消了销售佣金,同时也大幅降低了运营管理费用。

Vanguard集团成立一年之后,John C. Bogle为个人投资者创建了第一支指数基金,开创了低成本指数投资的时代。

 

稳健增长

步入80年代后,Vanguard集团已经在行业中有口皆碑。

早期客户的口口相传,使Vanguard集团审慎尽责的管理、贴心周到的服务、相对低廉的投资成本变得广为人知。20世纪90年代,随着低成本投资和指数基金的优异表现,越来越多的投资者和机构都认识到了成本效益的重要性,不少基金公司为了引入新资产,纷纷效仿Vanguard集团选择削减投资成本,然而这其中大部分都是暂时性的。

与此同时,在John C. Bogle的继任者,首席执行官John J. Brennan的领导下,Vanguard集团于1996年在澳大利亚墨尔本设立办事处,首次开拓海外市场。随后Vanguard集团逐步在世界各地设立了办事处,上海外商独资企业先锋领航投资管理(上海)有限公司(WFOE)也于2017年正式成立。

F. William McNabb于2008年从Brennan先生手中接任首席执行官一职。 在他的领导下,Vanguard集团顺利渡过全球金融危机。同时,资产管理规模从2009年不到1万亿美元增长至2018年的5.2万亿美元。1 随着Vanguard集团的稳步成长,资产加权平均费率从1975年的0.68%降至1990的0.35%,最终在2018年下降到0.10%。2

如今,新的市场、稳定的现金流、不断增长的忠实客户基础使Vanguard集团跻身于世界一流的基金公司之列。Vanguard集团在全世界各地已有超过3000万名投资者。我们所坚守的使命始终如一:从投资者根本利益出发,公平对待所有人,并致力于为投资者提供实现投资成功的最佳机会。

 

1. 资料来源:Vanguard集团,截至2018年7月31日
2. 资料来源:Vanguard集团,截至2018年12月31日

不变初心

在竞争激烈的投资环境下,Vanguard集团始终坚持从投资者根本利益出发。

随着Vanguard集团在国际市场上的进一步扩张,在将投资成本保持业内最低水平的基础上,我们坚持为个人投资者、机构投资者及财务顾问提供更加丰富多样的投资产品和服务。

Vanguard集团在201811日迎来了迎来了集团历史上第四位集团主席及首席执行官,Mortimer J. Buckley。未来,我们也将始终不渝地把投资者的利益放在首位,继续前行。

当前业务3

3. 资料来源:Vanguard集团,截至2019年9月30日

指数基金先驱

Vanguard集团拥有超过 40 年的指数投资经验。于 1976 年在美国推出面向个人投资者的首支股票指数公募基金,并分别于 1986 年和 1990 年发行债券指数基金和国际股票指数基金。自那以后,我们又将指数管理专长运用于 ETF。如今,Vanguard集团在全球管理着规模共计约5.5万亿美元的指数型基金。4

持续创新

Vanguard集团几十年来不断研发投资组合架构、风险管理和交易的专属软件和其他一系列相关的先进技术;研发成果的数量、规模和经验均领先同业。投资者通过紧密的追踪低成本基准而受益。我们仅选取市值基准,这类基准客观反映了全球主要市场或市场细分,因此最大程度地降低了投资成本。许多指数提供商采用Vanguard集团多年来一直推举的基准架构最佳惯例,这体现出行业对我们的肯定。2003 年,Vanguard集团首次采纳了结合客观规律、浮动调整及与目前属于公募基金行业标准的市值缓冲区相互重叠的基准。

将指数专业知识运用至ETF

Vanguard集团于 2001 年开始发展 ETF 业务。与当时作为独立投资产品运作的交易所买卖工具不同,Vanguard集团形成了独特的、目前已获专利保护的 ETF 架构。在这种架构下,ETF 作为现有指数基金下设的一个独立股份类别。这种架构让Vanguard集团得以形成规模经济,带来额外的纳税优惠,从而为所有基金投资者降低了费用。Vanguard集团目前为全球第二大 ETF 供应商,管理着逾1.6万亿美元的 ETF 资产。5

专注长期投资

与主动管理型公募基金不同,指数基金力求追踪确定的市场基准表现。不论基准里的证券表现良好或表现欠佳,指数基金都必须投资且持有其投资基准中包括的所有证券。就此而言,指数基金是其投资组合公司的“永久”投资者。市场上越来越多的公司认为指数基金是稳定的资本来源。

Vanguard集团市场声誉

Vanguard这个名字承载着我们每天与市场中合作伙伴的互相信任与尊重。美国国内乃至全球的交易场所,无不称赞Vanguard集团的信誉和公平公正。这些无形资产虽不会在报表上显示出来,却很大程度让我们那些长期合作伙伴更坚定地和我们站在一起,我们也因此从市场中获得了更有利的交易机会。此外,我们基金巨大的规模和交易量,让我们可以得到最优费率从而最大程度降低交易成本。

4. 资料来源:Vanguard集团,截至2021年1月31日
5. 资料来源:Vanguard集团,截至2021年1月31日

1929年

成立Vanguard Wellington™ Fund, 之后名为Industrial and Power Securities Company, 该基金是美国最早的平衡型基金。

1975年

John C. Bogle 掌舵,Vanguard集团于51日作为一家新公司开展运营,旗下拥有11支基金(包括Wellington Fund)和18亿净资产。

1976年

这家年轻的公司推出第一支指数基金,被称为Vanguard500指数基金,此基金现已发展成全球规模最大的指数基金之一。

1977年

为了减少投资者成本,Vanguard集团在全球行业内第一个推出不付尾随佣金的分销模式,旗下所有基金都采取此模式。

1982年

401k)计划之初,Vanguard集团开始为退休金计划提供投资建议与服务。

1986年

集团为个人投资者发行第一支债券指数基金,被称为Vanguard债券市场指数基金,已经成为全球最大的债券指数基金之一。

1990年

在美国引入第一批国际股票指数基金。

1996年

成立澳大利亚分公司 – Vanguard Investments Australia, Ltd.Vanguard.

1998年

Vanguard集团开始服务于529所大学的储蓄计划,为想要为高等教育储蓄的客户制定了低成本计划。

2001年

提供ETF股份类别这种更加灵活的投资方式。

2003年

Vanguard集团发行了养老目标基金。

2005年

Vanguard网站上线,该网站提供了分析工具、操作管理程序、资料库、专利研究与金融分析。

2008年

 1986年加入Vanguard集团的F. William McNabbJohn J. Brennan之后成为首席执行官。

2013年

Vanguard集团资产管理规模超过了2万亿。

2017年

Vanguard集团资产管理规模超过了4万亿,同年在上海、墨西哥设立了办公处。

2018年

1991年加入Vanguard集团的Mortimer J. BuckleyF. William McNabb III之后成为首席执行官。