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成功投资的四大核心准则

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市场中关于如何取得投资成功的建议层出不穷。对此,先锋领航将其浓缩为四个核心准则——自1975年先锋领航成立以来,这些原则已经陪伴投资者经历了45年的市场跌宕起伏,帮助投资者不偏不倚地朝着目标前行。虽然我们无法干预或预知市场走势,但我们依旧能遵循以下四大准则来提高投资成功的可能性。

 

设定明确的目标

做任何投资的第一步都应该明确投资目标,即希望通过投资达成的目的,比如购买房产或是退休储蓄?以及要实现这一目标需要积累多少资金?同时,实现目标的时间点与方式也是需要考虑的因素,您需要明确当前的存款与每月收入中用于投资的比例。设立明确的目标可以让投资者保持专注,尤其不为市场波动左右。

 

保持均衡投资

投资的意义在于获取回报,但任何回报都伴有相应的风险。股票和债券的价格自然都会有波动,某些资产类别的波动性本身就比其他资产类别更大。因此,在投资之前您需要明确自己是否能够承受这些投资风险,选择符合自身投资风险偏好的资产配置,通过均衡股票(高回报、高风险)和债券(低回报、低风险)构建投资组合,以控制回报波动幅度的范围。

无论您的投资组合中权重更大的资产是股票还是债券,我们建议您一定要确保投资的分散化。将资金分散到不同的公司而非仅投资于单一的股票或债券资产,可以帮助您降低整体投资风险,更有利于实现投资目标。要做到分散化投资的一种便捷方式便是持有指数基金或ETF(对特定指数进行追踪,交易方式和股票类似,按份额交易,买入门槛较低)。

 

维持较低的成本

俗话说“一分钱一分货”,但在投资的世界里这句话可能并不完全成立。我们建议您充分了解投资费用成本并尽量控制在较低的成本水平,即便只是几十个基点的差异,但在长期投资中的积累效应不容小觑。如下图所示,在30年的时间里,即使是成本上的微小差异,日积月累之后,也可能造成较大的资金损失。

图表:1万元初始投资在30年内的涨幅(假设年化回报为5%

 

保持自律,坚持到底

只有通过不懈的坚持,才能让可靠的投资计划与低成本的均衡投资组合充分发挥其潜力与作用。然而这一份坚持并不容易,因为人们面对市场波动往往很难保持定力,市面上的新闻报道与一些专家建议也容易让人们动摇。受市场波动影响而跟风决策的投资者,往往容易“买在高点,抛在低点”;即便是专业投资者,也无法准确把握市场时机1。因此,坚持投资才更可能帮助投资者获得成功。

同时,我们建议您确保资产配置(即投资组合中的股债权重)维持在一定目标范围内。您需要定期对投资组合进行再平衡,确保原本60%的股票配置不会在股市低迷时期跌倒只占50%、或者在股市上行时期变成70%,从而避免与投资计划的风险水平与回报预期背道而驰。

出现问题后立即采取补救措施,是人们自然的反应与天性。因此,当市场下跌时,人们很容易认为是自己的投资出现了问题而考虑采取行动。但市场下跌并非罕事,而是投资中不可分割的一部分。账面上的亏损的确容易让人感到不安,但这也是所有长期投资者都会遇到的情况。过往经验表明,保持自律、坚守计划并对投资组合定期进行再平衡,方为行之有效的投资方法。

 

注:

  • 投资的价值和收益可能会下降或上升,也可能损失本金。
  • 如果不确定任何投资、产品或服务是否合理或符合自身情况,应向有资质的投资顾问进行咨询。请注意,此类咨询可能会产生一定费用。

1Jan-Carl Plagge博士,David J. Walker,Andrew Hon,《低成本投资案例》,于2021年发表,先锋领航研究。

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