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行情让你坐立不安的时候该怎么办

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当我在美东时间2019年8月6日上午开始撰写这篇文章的时候,美股以小幅上涨的态势开盘了,似乎今天市场的投资者并没有被昨晚见于报端的诸多负面报道影响情绪而继续大量抛售。同时,在大洋彼岸,中国央行也表态“有经验、有信心、有能力保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定”。

我们经常告诉投资者们不要过分关注市场里的短期波动。但是我充分理解每当市场下跌3%,就像这周一那样,人们很难不对这种下跌有任何心理波动,美股在8月5日的下跌已经是连续第六天的下跌了。从另一个角度思考的话,这恰恰提醒了投资者:对于投资而言,无论何等动荡的市场环境下,一个适合长期持有的合理的资产配置是多么的重要。市场会反弹,即便其面临的挑战是中美经贸摩擦或是英国脱欧亦或是经济扩张周期走到的末端。

全球经济面临的挑战

毫无疑问,当前全球经济增长面临着诸多的挑战。无论是中国和美国之间悬而未决的经贸谈判,还是全球经济扩张周期走向尾段的种种迹象都使得投资者产生不安。美国的经济在过去十年都保持了增长的态势;同时期欧洲以及日本的经济也基本同步的增长。未来12个月内出现全球性或者广泛区域内的经济衰退不在我们预测模型的基准范畴之内。于此同时,相信阅读过我们年度中期经济及市场展望的读者们已经了解到,我们对全球增速依旧保有乐观的预期,只是相较年初的预测进行了微幅下调。

每当经济增速放缓的时候,往往伴随着各大市场波动率的迅速抬升,众多的“末日博士”也会更经常的出现在媒体上。身边很多的信号可能都在对你说:你总得要做点儿什么!是的,你是要做些工作——在你心态平衡的时候,而不是在恐慌中——重新评估自己的资产配置情况

让你保持心态平衡的资产配置

从长期的历史统计数据去看,对于任何年龄段的投资者而言,股票配置都是每个投资组合中长期回报的最优选。年龄越大的投资者,其投资组合中需要更少的高风险资产,例如股票,并配置更多的低风险资产,也就是债券。那些较为年轻的投资者,他们拥有更长的投资期限去平滑未来可能出现的各种短期波动或者等待持续较长时间下跌之后的反弹,所以他们可以更多的承受股票的高波动所带来的风险。当然,所有投资者的情况都是不同的,每个投资者都应该对自己的投资目标进行相对应的资产配置。

在过去十年的全球经济增长期间,绝大多数拥有股票配置的投资者都获利颇丰,这在美国市场较为显著。我们建议所有的投资者都阶段性地对自己的资产配置进行再平衡。这样,当前投资组合中高风险资产和低风险资产的配比和当初进行配置时的配置才会更相符。

与此同时,定期进行的资产配置再平衡也会让投资者对自身的风险偏好进行定期自测:如果股票跌10%,我是否可以继续以平和的心态持有当前的投资组合?如果没有问题的话,那跌20%呢?我认为经常性的问自己这些问题,会帮助投资者减少那些当面对市场短期波动的时候,单纯因为情绪引发的追涨杀跌交易。

你无法在睡觉的时候也能控制地球另一面发生的一切。但是如果你已经针对自己的投资目标建立了一个符合自己长期持有需求的平衡的资产配置的时候,那么其实一切尽在掌控之中。

* 投资涉及风险,包括可能损失本金。

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